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2月9日,手脚“光模块三剑客”之一的天孚通讯,股价大涨17.76%,盘中波及涨停,股价报收297.9元/股,再创历史新高。
光模块是AI算力工场里的“光速传送带”,成心认真在芯片之间搬运海量数据,它的性能平直决定了AI算力的限度和成果。市集用真金白银给天孚通讯投票,反馈了它在AI发展中病笃性。
股价演出“过山车”,投资者卖飞了
近一年,天孚通讯的股价发扬,号称“过山车式“的强势高潮。
2025年年头到9月,股价飙升至224元/股。10月,股价一度跌到146元/股,较高点下降越过30%,随后逐渐回升。
旧年全年,天孚通讯股价累计高潮213.7%,助其成为科技股中的“明星”,还跟新易盛、中际旭创组成“光模块三剑客”。
但2026年,天孚通讯“单飞”了,成为其中独一高潮的一个,截止2月9日年内涨幅46.73%。同时,新易盛股价下降9.45%,中际旭创下降7.21%。
他们之间最根柢的各别,是所处产业链位置的不同。
假定把所有这个词AI算力产业链,思象成一条面包分娩线,天孚通讯便是卖高档面粉和中枢配料的,不屈直分娩“面包”(即好意思满的光模块),成心为制作高速光模块提供最中枢、本领难度最高的零部件。
中际旭创、新易盛则是平直卖“面包”,向谷歌、Meta、亚马逊等云巨头销售好意思满的光模块居品,靠近的竞争更强烈,利润也容易被压制。
因此,尽管光模块主见股好多,但天孚通讯在AI算力爆发这场“淘金热”中占据了 “卖铲子”的黄金位置,更受追捧。
本日天孚通讯涨停,不少投资者暗意眼红,后悔“卖飞了”,有投资者则选择落袋为安。早早套现的,其实还有天孚通讯的鼓动、高管。据统计,第二大鼓动朱国栋自2023年以来,累计竣事超17亿元。
与英伟达深度绑定,前程可不雅
天孚通讯最要道的市形态位,来自于它与英伟达的深度绑定。
凭借先发上风,天孚通讯占据各人1.6T光引擎市集65%以上份额。不仅如斯,它已经英伟达子公司Mellanox 1.6T硅光引擎的近乎独家供应商,供应链份额高达90%-95%。
要知谈,1.6T光模块是下一代AI数据中心高速互联的标配,其传输速率高达每秒1.6太比特,能让寥若晨星的GPU芯片或者高效协同使命,从而磨练出更宏大的AI模子。英伟达的GPU要施展最大算力,离不开它。
近日,英伟达CEO黄仁勋强调,AI基础活动开拓是“东谈主类历史上最大的基建”,还要合手续7-8年。
而他的客户Meta、亚马逊、谷歌和微软将接续“买买买”。4家客户2026年的筹办老本开销约6500亿好意思元,同比增长约60%,其中大部分钱要用来买英伟达的芯片。
接下来,英伟达还和Tower半导体互助,推动1.6T光模块发展。
这王人意味着,英伟达会为天孚通讯带来连三接二的订单,赶紧燃烧市集的宽恕。
能博得英伟达和市集的怜爱,天孚通讯凭借的是极高的本领壁垒。举例,首创东谈主邹支农在创业初期,就研发出纳米级精密陶瓷本领冲突摆布。
如今,天孚通讯通过英伟达这种顶级客户的供应链,并成为主力供应商,其后者很难短时间替代。
首创东谈主身家665亿元,登顶宜春首富
天孚通讯市值暴涨,邹支农的金钱也随着水长船高。2025年末,他以家眷金钱665亿元,登顶宜春首富的宝座。
这家千亿市值的“AI算力硬件龙头”,是他从一间不及200平米的小厂房里“真金不怕火”出来的。
邹支农1968年降生于江西宜春的农村家庭,毕业于吉林工业大学机械假想与制造专科。
27岁,下海风潮卷起,邹支农不吝辞掉饱读风机厂的铁饭碗运行创业,作念电脑贸易。
2001年,他又创办豪亿数码集中有限公司,专攻详细布线工程。他发现,其中一个要道零件陶瓷套管材料,着实被日本公司摆布,便思攻克这门本领。
2005年,邹支农在苏州创办天孚通讯。在不及200平米的厂房里,他在高温中反复调试,分娩了上百万个不良品后,终于摸索出了独家工艺,冲突摆布。
2015年,天孚通讯登陆创业板上市,成为国内光通讯元器件行业第一家上市公司,但收入恒久在10亿元以下。
直到2023年,AI算力需求激增带动高速光器件市集井喷,天孚通讯事迹也爆发了。2023年,公司收入19亿元,2024年收入32.5亿元。
据天孚通讯最新事迹预报,2025年将实现归母净利18.81亿元至21.50亿元,同比增长40%至60%。
对此,机构也给“买入”评级。华鑫证券研报指出,天孚通讯营收利润实现高增,随着市集需求爆发,有望进一步恰当公司竞争上风。
旧年底,天孚通讯文书启动赴港上市天元证券--领先配资网站专业操盘更轻松!,翌日其或将接续成为港股科技板块的一个病笃亮点。
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